현업 데이터 분석가들이 직접 분석하는 『 데이터 경제 』 에서는 80만 개 이상의 시계열 데이터를 보유하고 있는 미국 연방 준비은행(FED, The Federal Reserve)의 세인트루이스 연구소 데이터를 분석하고, 투자 인사이트를 공유드립니다.
지난 포스트에서는 전쟁과 주식시장에 대한 분석 인사이트를 드렸습니다.
http://naver.me/xwDr0Fa7
[데이터 경제] 전쟁과 인플레이션 시점에서 투자전략은?
[BY 빅데이터 경제] 최근 국제사회의 가장 큰 이슈가 되고 있는 전쟁 상황 그리고 인플레이션 사실 우리...
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이어서 오늘은 전쟁에서 반드시 수반되는
물가상승(Inflation)과 경기침체(Stagnation)에 대한 데이터분석입니다.
01
서부 텍사스 중질유 가격
첫번째 요소는 전쟁과 함께 가파르게 올라가고 있는 국제 유가입니다.
대표적인 국제유가인 서부 텍사스 중질유(WTI)는
배럴당 119.26달러 (2022.3.7 18:00 기준)로 역대 최고치에 근접하고 있습니다.
(109.2달러 on 2022.3.12)
* 데이터 소스 : FED 세인트루이스 경제연구소(FRED)
Crude Oil Prices West Texas Intermediate (WTI) - Cushing, Oklahoma (DCOILWTICO)
* 분석툴 : python(파이썬)
[실시간 WTI 시세확인 링크]
https://kr.investing.com/commodities/crude-oil
원유 가격 상승 = 물가 상승
분석된 그래프에서 보시는 것처럼
원유가격으로 시작된 원자재 가격인상은
모든 것의 가격이 오르는 인플레이션을 가지고 옵니다.
(둘의 선형 상관계수는 71.8%로 매우 강한 상관이 있습니다.)
현재는 앞서 본 인플레이션과 동시에 코로나로 인해 경기는 둔화되어 있는
이른바 스태그플레이션이 오고 있습니다.
그래서 과거 1970년~1980년대 대표적인 경제현상으로 나타난
스태그플레이션(Stagflation)에 대해 알아 보고
현재 시점에서 여러분의 투자전략을 점검해보는 시간을 갖도록 하겠습니다.
스태그플레이션이란
고(高) 물가상승과 실직, 경기 후퇴가 동시에 나타나는 경우를 말합니다.
"스태그플레이션(Stagflation)"
'스태그네이션(stagnation, 경기침체)'과
'인플레이션(inflation, 물가상승)'의 합성어
우리는 어떤 투자 전략을 가져야 할까요?
우리는 Historical Time series 데이터 분석을 통해
과거 역사적 사건과 경제의 관계를 배우고 현재와 미래를 예측해 나아갈 겁니다.
1970~1980년대 욤키푸르 전쟁과 베트남 전쟁 당시
미국의 주가지수(다우 존스)를 보시겠습니다.
02
중동(욤키푸르) 전쟁과 베트남 전쟁
욤키푸르 전쟁은 1973년 10월 6일에 시작되었습니다.
1973년 10월 6일은 유태인들에게는 최대 명절 욤 키푸르(Yom Kippur)이었고,
아랍인들에겐 라마단(Ramadan) 기간이었죠.
미국이 이스라엘에 무기를 제공하고, 소련이 아랍을 지원하면서 전쟁이 심화되었고
전세계 경제에 충격을 주게된 오일쇼크를 유발했습니다.
이 전쟁으로 중동 산유국들이 이스라엘을 지지한 미국 등에 경제적 피해를 주기 위해
석유수출을 금지하였고, 국제유가가 급등했습니다.
산유국 연합은 OPEC 회의에서 원유가격을 17% 인상한다고 발표한 데 이어
매월 원유생산을 전월에 비해 5%씩 감산하기로 결정했기 때문입니다.
원유가격 1년 사이 4배 폭등
2.59 달러 → 11.65달러
이에 따라 1973년 초 배럴당 2달러 59센트였던 중동산 원유 값은
1년 만에 11달러 65센트로 무려 4배 가까이 올랐습니다.
더 중요한 사실은 이후 Stagflation 기간동안 10배 이상 상승했다는 점입니다.(32.5달러 to 1980)
싼 값으로 원유를 들여오던 미국과 유럽 국가들은 경제적 위기에 직면했고,
1975년 미국 등 주요 선진국들은 마이너스 성장을 하게 되었고
위 데이터 분석 결과처럼 주가는 -45% 대폭락 했습니다.
주 에너지 수출국인 지금 사태로 인해 주가가 하락하고,
원유가격이 급등하는 건 이미 1970~1980년대 데이터가 말해주고 있습니다.
03
전쟁 → 원유 → 물가 → 금리 → 실업률
데이터 분석 총론 입니다.
1. 전쟁은 원유가격(WTISPLC) 을 상승시킵니다.
2. 원유가격은 물가(FPCPITOTLZGUSA)를 끌어올립니다.
3. 물가가 올랐으니 FED는 기준금리(INTDSRUSM193N)를 상승시킵니다.
4. 돈줄이 막히자 적자기업은 도산하고 실업률(UNRATE)은 증가합니다.
아래는 우리가 별 생각없이 봐왔던 역사속 미국과 세계의 모습니다.
실업률이 증가하고 범죄률이 증가했던 시기(1981년 배경) 영화 배트맨
그리고 베트남 전쟁 후 택시기사의 눈으로 바라본 혼란기를 그린 영화 택시 드라이버 입니다.
2022년 3월 오늘
유가가 오르고, 금리가 오르고 있습니다.
투자에서 부정론자는 명성을 얻고 긍정론자는 부를 얻는다고 합니다.
앞날은 그 누구도 예측할 수는 없습니다.
이번 스태그 플레이션의 데이터 분석을 통해 여러분들의 투자에 다소 도움이 되셨으면 좋겠습니다.
이상 데이터 분석을 마치고 다음에는 더욱 흥미로운 데이터 분석 인사이트로 찾아뵙겠습니다.
다음 포스트에서는 실업률이 높아진 이후
연방준비은행의 스탠스(자산, 금리), 금 가격(Gold Price), 채권가격 분석을 통한
현재의 투자 전략을 다룰 예정입니다.
감사합니다.
※ 데이터 분석 강연 및 후원
※ 경제 데이터 분석 팀 합류 및 데이터 분석 의뢰
jkm2000korea@naver.com
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